Eu trabalho para uma empresa de capital aberto que foi adquirida por outra empresa de capital aberto. Eu também possuo ações de unidades de ações restritas para a minha empresa. Todas as minhas ações estão programadas para ganhar muito depois que a aquisição será concluída. O que normalmente acontece com as opções de ações não-vencidas restringiu as unidades de ações durante uma aquisição. Eu acho que elas serão usadas para me conceder um valor igualmente avaliado do meu novo estoque de empregadores, com a mesma data de aquisição. Há uma série de resultados possíveis após uma aquisição. Incluem, mas não se limitam a: 1) a aquisição total de uma aquisição, 2) a aquisição parcial de uma aquisição com provisão para aquisição adicional após o término após a aquisição, 3) a aquisição parcial sem aquisição de direitos adicionais após a rescisão Após uma aquisição. E 4) a não aquisição de uma aquisição sem provisão para qualquer aceleração pós-aquisição. Independentemente dessa resposta, ainda estou curioso para ouvir de qualquer outra pessoa que passou por este cenário e como ele funcionou para eles, especialmente se não for um dos resultados descritos no artigo acima. De acordo com o documento arquivado publicamente formulário 8-K para a aquisição, Ill ser recebendo uma quantidade equitativa de ações não vencido com o mesmo cronograma. Grande Esta é uma ótima pergunta. Ive participou de um negócio como que como um empregado, e eu também sei de amigos e familiares que foram envolvidos durante uma compra. Resumindo: A parte atualizada da sua pergunta está correta: Não existe um único tratamento típico. O que acontece às Unidades de Ações Restritas (RSUs) não vencidas, às opções de ações de empregados não-vencidas, etc. varia de caso para caso. Além disso, o que exatamente acontecerá no seu caso deveria ter sido descrito na documentação de concessão que você (esperançosamente) recebeu quando você foi emitido estoque restrito em primeiro lugar. Enfim, aqui estão os dois casos Ive visto acontecer antes: vesting imediato de todas as unidades. O vesting imediato é freqüentemente o caso de RSUs ou opções que são concedidas a executivos ou funcionários-chave. A documentação da concessão detalha geralmente os casos que terão o vesting imediato. Um dos casos geralmente é uma provisão de mudança de controle (CIC ou COC), desencadeada em uma compra. Outros casos de aquisição imediata podem ser quando o funcionário chave é encerrado sem causa, ou morre. Os termos variam, e são negociados frequentemente por empregados chaves astutos. Conversão das unidades para um novo cronograma. Se qualquer coisa é mais típico do nível regular do empregado concede, eu acho que este seria. Geralmente, tais RSU ou subsídios de opção serão convertidos, ao preço do negócio, para um novo cronograma com datas idênticas e percentuais de aquisição, mas um novo número de unidades e valor em dólar ou preço de exercício, geralmente para que o resultado final teria sido o mesmo Como antes do negócio. Im também curioso se alguém tem sido através de uma compra, ou conhece alguém que tenha sido através de uma compra, e como eles foram tratados. Obrigado pela ótima resposta. Eu retirei meus documentos de doação, e a essência que recebo dele é que todos os resultados descritos (aqui nesta questão e no acordo) são possíveis: um intervalo do não-assim-justo, ao muito-eqüitativo, e Para os casos excepcionais. Eu acho que tenho que esperar e ver, infelizmente, como I39m definitivamente não é um C-level ou quotkeyquot exec empregado. Ndash Mike Apr 20 10 at 16:25 Passou por uma compra em uma empresa de software - eles converteram minhas opções de ações para estoque da nova empresa na mesma programação que eles estavam antes. (E então nos ofereceu um novo pacote de novos empregados e um bônus de retenção, só porque eles queriam manter os funcionários ao redor.) Eu trabalhei para uma pequena empresa privada de tecnologia que foi adquirida por um maior Empresa de tecnologia aberta. Minhas ações foram aceleradas por 18 meses, conforme indicado no contrato. Eu exerci essas ações a um preço de exercício muito baixo (menos de 1) e foi dado um igual número de ações na nova empresa. Feito sobre 300.000 imposto pré. Isso foi em 2000. (Eu amo como o governo nos considerou ricos naquele ano, mas nunca fizeram essa quantia desde) respondeu Mar 29 11 às 12:17 Sua resposta 2017 Stack Exchange, IncI têm algumas das opções de dinheiro com muito longe (Em janeiro de 2017, por exemplo). O que acontece se a empresa subjacente é adquirida antes, enquanto eu ainda estou segurando as opções Eles expiram instantaneamente sem valor E se se o preço de aquisição é maior do que o preço de greve Vamos dar um exemplo concreto. Motorola foi adquirida pelo Google, digamos, por 38 por ação (eu não sei o número exato). Digamos que eu tinha opções de chamada de janeiro de 2017 com um preço de exercício de 30. Obviamente agora, enquanto a Motorola ainda está negociando, eu posso vendê-los ou exercê-los, mas o que acontece quando as ações da Motorola não existe mais E se eles tivessem um preço de exercício 40 Será que eu seria apenas parafusado Existe alguma maneira que eles poderiam ser convertidos em opções do Google Eu suponho que não) pediu Aug 15 11 às 16:59 Muito pode depender da natureza de uma compra, às vezes é para estoque e dinheiro, às vezes apenas estoque, ou no caso deste negócio do Google, todo o dinheiro. Desde que o negócio foi usado, bem discutir o que acontece em uma compra de dinheiro. Se o preço da ação for alto o suficiente antes da data de compra para colocá-lo no dinheiro, puxe o gatilho antes da data de liquidação (em alguns casos, pode ser puxado para você, veja abaixo). Caso contrário, uma vez que a compra ocorre, você será feito ou pode receber opções ajustadas no estoque da empresa que fez a compra (não aplicável em uma compra de dinheiro). Normalmente, o preço aproximar-se-á, mas não excederá o preço de aquisição à medida que o tempo se aproxima da data de aquisição. Se o preço de compra está acima de seu preço de exercício de opção, então você tem alguma esperança de estar no dinheiro em algum ponto antes da compra apenas certifique-se de exercer a tempo. Você precisa verificar a cópia fina sobre o contrato de opção em si para ver se ele tinha alguma disposição que determina o que acontece no caso de uma compra. Isso vai lhe dizer o que acontece com suas opções específicas. Por exemplo, Joe Contribuinte acaba de alterar a sua resposta para incluir o idioma padrão de CBOE sobre as suas opções, que se eu ler direito significa que se você tem opções através deles você precisa verificar com o seu corretor para ver o que se qualquer procedimento especial liquidação procedimentos estão sendo Imposta pela CBOE neste caso. Quando a compra acontece, a greve 30 vale 10, como no seu dinheiro, você recebe 10 (1000 por contrato). Sim, a greve 40 é muito inútil, ele realmente caiu em valor hoje. Alguns negócios são formulados como uma oferta ou intenção, assim que uma oferta nova pode vir dentro. Este parece ser um negócio feito. Em certas circunstâncias incomuns, pode não ser possível para os escritores de chamadas descobertas de estoque de entrega física e opções de índices de ações para obter os títulos de ações subjacentes, a fim de cumprir suas obrigações de liquidação após o exercício. Isto pode acontecer, por exemplo, no caso de uma oferta pública de aquisição com êxito para a totalidade ou substancialmente todas as acções em circulação de um título subjacente ou se a negociação de um título subjacente for proibida ou suspensa. Em situações desse tipo, a OCC pode impor procedimentos especiais de liquidação de exercícios. Estes procedimentos especiais, aplicáveis apenas a chamadas e apenas quando um escritor cedido não consegue obter o título subjacente, podem implicar a suspensão das obrigações de liquidação do detentor e escritor e / ou a fixação de preços de liquidação em dinheiro em vez da entrega do título subjacente . Nessas circunstâncias, a OCC poderá também proibir o exercício de puts por detentores que não possam entregar o título subjacente na data de liquidação do exercício. Quando são impostos procedimentos de liquidação de exercícios especiais, a OCC anunciará aos seus Membros de Compensação como os acordos devem ser tratados. Os investidores podem obter essas informações de suas corretoras. Creio que isto confirma a minha observação. Feliz de discutir se um leitor sente o contrário. Respondida em 15 de agosto às 20: 44Browse por carta: a fim de se adaptar às pressões da concorrência, os avanços da tecnologia e condições econômicas, empresas privadas são muitas vezes forçados a adaptar seus negócios através da aquisição ou partneringmerging com outra empresa, a fim de permanecer competitivo Ou simplesmente para crescer o seu negócio. Uma empresa privada também pode vender-se a uma empresa pública maior pelas mesmas razões. As empresas privadas podem reconfigurar seus ativos, operações e relacionamentos com os acionistas em busca de maior crescimento, novas tecnologias, expansão de negócios e maiores receitas. Fusões, aquisições e reestruturações corporativas muitas vezes permitem a uma empresa privada desenvolver uma vantagem competitiva, aumentando a flexibilidade, o crescimento eo valor para os acionistas. Os motivos comuns da MampA incluem: crescimento estratégico, crescimento de talentos (acq-hire), preparação para uma IPO ou saída e entrada em um novo mercado geográfico ou demográfico (comprar vs. construir). Tipos de empresas privadas MampA e Transações Transformativas Similares Transações de Expansão A expansão é um aumento no tamanho de uma empresa privada devido a uma transação transformadora. Há uma variedade de razões pelas quais as empresas privadas optam por expandir através de uma transação de expansão ao invés de naturalmente (organicamente). Em primeiro lugar, o crescimento acontece muito mais rápido, virtualmente durante a noite em alguns casos, enquanto que o crescimento orgânico natural leva tempo como suas vendas crescem. Uma empresa privada pode querer eliminar um concorrente, entrar em um novo mercado geográfico, introduzir uma nova linha de produtos, ou trazer sobre o talento ea equipe de gestão que resulta de uma transação de expansão. A expansão pode ser conseguida através de fusões, aquisições de ativos, ofertas de compra ou joint ventures. Os métodos a seguir podem ser usados para ajudar uma empresa privada a crescer sem ter que criar uma entidade de negócios inteira. Merger mdashA fusão de empresas privadas é quando duas ou mais empresas privadas se combinam para formar uma única entidade sob uma gestão consolidada e propriedade. A fusão pode ocorrer através de uma fusão ou absorção. Amalgamação mdashA fusão é quando duas ou mais empresas privadas entram no acordo de fusão para formar uma entidade completamente nova. Neste tipo de fusão ambas as empresas privadas perdem sua identidade e uma nova empresa privada é formada para gerenciar os ativos consolidados. A fusão tende a ocorrer quando ambas as empresas privadas são de igual tamanho. Absorção mdashAbsorção é quando a fusão ocorre entre duas entidades de tamanho diferente. Nesse caso, a maior empresa privada absorveria a menor. A fusão dissolve a pequena empresa privada e coloca todos os seus ativos no controle da maior empresa privada. Absorção também pode ter uma pequena empresa privada e torná-lo uma divisão operacional sozinho ou subsidiária de uma empresa privada maior. Aquisição mdashA aquisição do mercado privado é quando uma empresa (pública ou privada) compra o estoque de uma empresa privada. Uma aquisição também pode assumir a forma de uma aquisição de ativos, em que, em vez de comprar o estoque, o comprador simplesmente compra a totalidade ou uma parte dos ativos de outra empresa privada. Os ativos podem ser tangíveis, como plantas e máquinas, ou ativos intangíveis, como patentes e marcas registradas. A empresa privada alvo pode então continuar como uma empresa menor ou se dissolver. Acq-hire mdashAn acq-hire (ou aquisição por contrato) pode ocorrer especialmente quando a empresa privada alvo é muito pequena ou está em fase de arranque. Neste caso, a empresa adquirente simplesmente contrata o pessoal da empresa-alvo, adquirindo assim o seu talento (se esse for o seu principal activo e apelação). A empresa privada alvo simplesmente se dissolve e pequenas questões legais estão envolvidas. Oferta Pública de Aquisição mdashA oferta pública de aquisição é uma oferta de uma empresa adquirente aos accionistas gerais de uma empresa privada-alvo para adquirir a maioria do capital próprio a um prémio ao valor de mercado. Ofertas de licitação são uma tentativa de ganhar controle de gestão através da realização da maioria das ações com direito a voto. Observe que as propostas são menos comuns para empresas privadas do que para empresas de capital aberto. Joint Venture mdashA joint venture é quando duas ou mais empresas privadas entrar em um acordo para atribuir uma parte dos recursos para a realização de um determinado objetivo ao longo de um determinado período de tempo. Sinergias ocorrem quando as empresas capitalizar em oportunidades conjuntas ou outros esforços combinados para obter um efeito maior do que trabalhar sozinho, se é aumento da receita ou diminuição dos custos. Principais diferenças entre fusões e aquisições Embora muitas vezes muito semelhantes, as fusões e aquisições são dois tipos distintamente separados de transações. No sentido mais puro, uma fusão refere-se a uma fusão de iguais: duas empresas do mesmo tamanho se reúnem, entregam suas ações e emitem novas ações para uma nova empresa combinada. Numa fusão, as organizações que se fundem entregam as suas acções e emitem novas acções para uma nova empresa combinada. Uma fusão de iguais é realmente muito rara uma vez que a maioria dos negócios que são relatados como uma fusão são realmente aquisições, onde uma empresa realmente compra e assume a propriedade do outro. As aquisições são muitas vezes divulgadas como fusões, porque eles são mais fáceis para a empresa-alvo e as equipes de RP para engolir e acredita-se que ajudam a promover uma integração mais bem sucedida das operações das empresas. Em algumas aquisições, o adquirente criará um Sub Merger para a transação. A Merger Sub é uma entidade jurídica não operacional que atua como um veículo de investimento para a adquirente, permitindo-lhe mesclar a meta com a entidade Sub Merger, rotulando a aquisição como uma fusão. Muitas pequenas empresas privadas metas são realmente adquiridos como uma aquisição de ativos, em vez de uma aquisição formal. Uma transação de compra de ativos pode ocorrer em vez de uma aquisição se as práticas contábeis da firma alvo não estiverem em conformidade com a Lei Sarbanes-Oxley ou se a empresa adquirente não puder gastar o tempo ou recursos necessários para um processo completo de due diligence. Após a conclusão da transação de compra de ativos, a empresa-alvo ainda existirá, embora sem operações ativas, para pagar suas contas restantes antes da dissolução e da distribuição dos fundos remanescentes aos acionistas. Tipos de Fusões Merger Horizontal mdashA fusão horizontal é quando duas empresas privadas da mesma classe empresarial ou mercado entrar em um acordo de fusão. Numa fusão horizontal, as empresas privadas incorporadas beneficiam de economias de escala e aumentam a quota de mercado total através da consolidação de instalações, combinando operações, aumentando o capital de giro, reduzindo a concorrência ou reduzindo os custos de propaganda. Diferentes estádios da mesma classe empresarial, actividade ou operação celebrar um acordo de fusão. Esses tipos de empresas privadas geralmente têm relações comprador-vendedor ou cadeia de fornecimento antes da fusão. Geralmente, as empresas privadas tentam fusões verticais ou aquisições hostis de outras empresas para maximizar a integração para trás ou para a frente ao longo de sua cadeia de suprimentos. A empresa privada adquirente obtém os benefícios de um estoque reduzido e uma alocação mais eficiente do capital de giro. Fusão de Conglomerados A fusão de conglomerados de mdashA é quando duas companhias privadas que operam em linhas de negócio diferentes ou não-relacionadas firmam o acordo de fusão. As empresas optam por entrar em uma fusão de conglomerados para beneficiar do acesso a maiores recursos financeiros. As empresas, através da expansão para novos mercados e empresas diferentes, criam um portfólio diversificado de produtos que equilibram o risco do negócio. Principais diferenças entre MampA público e privado Ambas as empresas públicas e privadas envolvem-se em transações MampA, mas existem várias diferenças fundamentais a notar entre os processos para cada um. Estas diferenças características são expandidas a seguir: Empresa Pública MampA Private Company MampA A conformidade Sarbanes-Oxley é apenas relevante para empresas privadas que têm planos futuros de serem públicos ou de serem adquiridos por uma empresa pública. Vs Estratégico. Compradores financeiros Potenciais compradores e investidores de empresas privadas se dividem em duas categorias principais: Compradores Financeiros Os compradores financeiros incluem empresas de private equity (também conhecidas como patrocinadores financeiros), empresas de capital de risco, fundos de hedge, escritórios de investimento familiar e indivíduos com patrimônio líquido ultra elevado. Estas empresas e executivos estão no negócio de fazer investimentos em empresas privadas e realizar um retorno sobre seus investimentos. Os compradores financeiros buscam identificar empresas privadas com oportunidades atraentes de crescimento futuro e vantagens competitivas duradouras, investem capital em suas operações e realizam um retorno sobre seu investimento quando saem por meio de venda direta ou IPO. Compradores Estratégicos Os compradores mdashStratégicos procuram operar empresas privadas que oferecem produtos ou serviços semelhantes aos seus. Metas de compradores estratégicos são muitas vezes concorrentes, fornecedores ou clientes da empresa original. Os compradores estratégicos também podem aspirar a adquirir empresas que têm operações que não estão relacionadas com seus negócios principais. Tal aquisição seria considerada como uma tentativa de um comprador estratégico de diversificar suas fontes de receita. Seu objetivo é identificar as empresas privadas cujos produtos ou serviços podem integrar sinergicamente com seus negócios existentes para criar valor acionário de longo prazo. Operações de contração A contração é a redução no tamanho da empresa privada ou do negócio devido à reestruturação societária. Para obter mais informações sobre reestruturação societária contratual, consulte o capítulo sobre Falências e Reestruturações do PrivCorsquos Knowledge Bank. Spin-Offs mdashA transação de spin-off é quando uma empresa privada pai separa as ações de sua subsidiária das ações da empresa privada original e distribui essas ações, em uma base proporcional aos seus acionistas. Em essência, são formadas duas entidades distintas nas quais os acionistas são emitidos as ações da subsidiária legal proporcional às suas participações originais na empresa privada-mãe. Ambas as entidades têm a sua própria gestão e executar individualmente após o spin-off. A distribuição das ações subsidiárias aos acionistas é sob a forma de dividendo. Esta é tipicamente uma transação isenta de impostos tanto para os acionistas quanto para a controladora. Split-Offs mdashA separação é a separação de uma subsidiária do pai, dividindo os acionistas da empresa mãe privatequotes ações dos acionistas da subsidiária actionsquos. A maioria das cisão-offs são transações isentas de impostos e usado para reduzir uma empresa privada ou defender contra uma aquisição hostil. Em uma divisão-off uma nova empresa privada é criada para assumir as operações de uma unidade existente ou divisão e alguns dos acionistas da empresa mãe private share receberá as ações em subsidiária ou em nova empresa privada em troca da empresa-mãe privatequotes ações. Como resultado, a empresa-mãe privada será capaz de reduzir o seu negócio global. Split-Ups mdashA divisão é quando uma empresa inteira é dividida na série de spin-offs. Após a separação, a empresa privada-mãe já não existe, apenas sobrevivem as empresas cindidas da empresa privada original. Em uma transação de divisão, novas classes de ações são criadas para rastrear as operações de cada uma das subsidiárias individuais. As novas classes de ações são distribuídas como um dividendo para os atuais acionistas e, em seguida, a empresa-mãe privada é dissolvida. Desinvestimento A alienação é uma venda direta de uma parcela da empresa-mãe privada a uma parte externa em troca de dinheiro. Geralmente, uma empresa vende operações em dificuldades que operam com perda ou requerem capital de manutenção. Uma empresa privada-mãe também pode alienar negócios não-estratégicos ou não-ganhando e investir o produto da venda em potencialmente maiores oportunidades de retorno ou expansão de negócios principais. As alienações também podem ser usadas para realizar o verdadeiro potencial de um ativo de melhor desempenho, cujo desempenho não é adequadamente avaliado pelo mercado. A matéria colectável do activo destinado à alienação será considerada antes de se decidir sobre o tipo adequado de alienação. Equidade Carve-Out mdashAn Equidade carve-out é uma venda de uma parcela de capital em uma subsidiária para o público através de uma oferta pública inicial. A empresa-mãe privada detém a participação majoritária na subsidiária, normalmente superior a 80. Com a propriedade de mais de 80, a empresa-mãe privada ainda mantém o direito de realizar cisão e cisão em uma base isenta de impostos. Em um equity carve-out, uma nova entidade jurídica é criada e emite novas ações, que são distribuídas a investidores externos. Venda de Ativos mdashA venda de ativos envolve a venda de ativos tangíveis ou intangíveis da empresa privada para gerar caixa. Esse dinheiro pode ser usado para pagar um dividendo, ajustar a estrutura de capital ou comprar outros ativos ou investimentos. Em um caso extremo, uma venda de ativos pode ser parte de um plano de liquidação do Capítulo 7, onde uma empresa privada cessa todas as operações comerciais e vende todos os seus ativos. Transacções de Mudança de Propriedade Uma transação de mudança de propriedade é exatamente o que parece: uma transação em que a propriedade da empresa muda para que a empresa dê boas-vindas a novos proprietários ou a uma composição diferente (veja a seção sobre falências e reestruturações do PrivCorsquos Knowledge Bank) De participações societárias para os seus actuais accionistas. Uma empresa privada pode ter uma mudança em sua estrutura de propriedade se vender algumas de suas ações para um investidor externo, como um indivíduo (Angel) ou empresa de capital de risco (VC Firm). Observe que, no caso de negócios de capital de risco, isso geralmente ocorre em conjunto com uma Mudança de Controle, uma vez que a VC Firm normalmente exigirá assentos da Diretoria, ações preferenciais e direitos de dividendos, além de outros direitos e termos. A oferta pública inicial (IPO) Ao abrir o público através de uma Oferta Pública Inicial (IPO), a empresa pode mudar o controle da empresa dos proprietários privados, fundadores ou controladores familiares para os investidores públicos parcialmente (até mesmo a maioria). Um IPO tem frequentemente o benefício adicional de fornecer o capital da expansão assim como a liquidez para a companhia. A aquisição alavancada é uma situação na qual um grupo de investidores (geralmente uma empresa de private equity) adquire uma participação controladora em um determinado patrimônio privado da empresa, tomando emprestado uma grande parcela do capital necessário para financiar a transação. Os ativos da empresa privada adquirida são freqüentemente usados como garantia contra o capital emprestado. Em uma situação de aquisição alavancada, uma combinação de instrumentos de dívida de bancos e mercados de capitais são implantados. As aquisições com alavancagem utilizam uma estrutura de capital altamente alavancada onde a maior parte do fluxo de caixa da empresa privada adquirida, divisão ou subsidiária é usada para pagar e reembolsar o empréstimo. As aquisições com alavancagem podem ser usadas para aumentar o valor para os acionistas, para combater as ameaças de aquisição ou para perceber o valor dos ativos subvalorizados. Employee Stock Ownership Plan (ESOP) mdash Um plano de opções de ações para empregados é uma transação em que uma empresa privada faz uma contribuição dedutível de dinheiro ou ações da empresa em um fundo fiduciário. Os ativos de confiança são alocados então aos empregados com o uso de opções conservadas em estoque e não são tributados até que os empregados exercitam sua opção. Desde a criação de um ESOP concentra a propriedade de uma empresa privada, eles podem ser usados como um mecanismo de defesa anti-takeover. Alavancado ESOP mdashAlthough incomum, alavancado ESOPs são normalmente utilizados para concentrar a propriedade de uma empresa privada em employeesrsquo mãos, muitas vezes para se defender contra uma possível aquisição. Um ESOP é um plano de propriedade de ações de funcionários onde os funcionários possuem um pedaço de capital próprio na empresa privada. Os ESOPs com alavancagem são iniciados pelo empréstimo de capital para capturar a maioria do capital ao mesmo tempo. Este patrimônio pode ser investido durante um período de tempo para os funcionários. Os ESOPs de alavancagem alteram drasticamente tanto a estrutura de capital de uma empresa privada (aumentando o passivo) como a concentração de propriedade da administração original para os empregados. Share Recompra mdashA programa de recompra de ações é uma medida implementada por corporações ricas em dinheiro para concentrar a propriedade da empresa privada através da compra de ações de capital a um prêmio ao valor de mercado. As empresas privadas podem usar programas de recompra de ações para aumentar a propriedade da administração de nível superior, alavancar o balanço patrimonial e frustrar a ameaça de uma aquisição. As recompras de ações levam à diminuição do capital social da empresa privada. Embora menos raro para as empresas privadas do que para os negociados publicamente, muitas empresas privadas que têm o dinheiro para fazê-lo pode fazer uma oferta pública, a fim de reduzir o número de accionistas e concentrar a propriedade eo controle da empresa. Takeover mdashNos últimos anos, tem havido um elevado nível de aquisições hostis. As aquisições podem ser definidas como aquisição do controle da empresa privada ou administração por compra de ações ou bolsa de valores. A maioria das aquisições ocorreu sob a forma de aquisições alavancadas, batalhas por procuração ou reestruturação interna forçada por investidores institucionais vocais que visam maximizar o valor para os acionistas de seus clientes. As aquisições hostis são relativamente raras para empresas privadas, mas podem e podem ocorrer. Mudança de controle corporativo sem uma transação As mudanças no controle de uma empresa privada muitas vezes ocorrem como resultado de uma transação de mudança de propriedade (veja acima), como um negócio MampA ou um investimento de Capital de Risco ou Private Equity. No entanto, a mudança no controle de uma empresa privada também pode ocorrer sem uma aquisição ou alienação. O controle corporativo é o controle sobre a administração da empresa. As decisões de gestão influenciam a estratégia da organização e afetam diretamente as tarefas dos funcionários. Durante uma reestruturação interna ou mudança de controle, uma empresa privada avalia seu processo interno e equipe de gestão. Uma mudança de controle pode resultar de: Mudanças de Assento no Conselho de Administração, uma vez que, em última instância, o Conselho de Administração controla a empresa, as mudanças voluntárias feitas ao Conselho de Administração da empresa privada resultarão em uma mudança de controle sem uma fusão, aquisição ou outra transação transformadora. Mudanças no Conselho de Administração da empresa privada podem ser feitas por uma variedade de razões: a empresa pode precisar de conhecimentos adicionais em uma determinada área, por exemplo. Um Diretor também pode ser removido à força pela empresa privada devido ao conflito de interesses do Diretor, ou os contadores da empresa privada podem forçar a adição ou remoção de um Diretor porque a firma de contabilidade sente que o Conselho não tem independência da administração, precisa de um Comitê de Auditoria ou Um Comitê de Remuneração para tomar decisões independentes sobre os livros e registros firmados (Comitê de Auditoria) ou remuneração de administração e remuneração (Comitê de Remuneração). Mudanças de Gerenciamento mdashVia sua Diretoria, uma empresa pode contratar um novo CEO, CFO ou fazer outras mudanças em sua Equipe Executiva, resultando em uma mudança de controle sem qualquer transação MampA (Observe que PrivCo tem uma marca de mudança de liderança que permite aos usuários pesquisar por esta Tag para visar MampA ou oportunidades de investimento). Mudanças Geracionais mdashChange de controle da empresa privada também pode ter lugar sem uma transação MampA devido à morte da empresa privadaQuase fundador e passagem da empresa para a próxima geração (Observe que PrivCo tem um ldquoGenerational Changerdquo tag em uma empresa privada quando este Ocorre para permitir que os nossos usuários pesquisem por esta tag, a fim de direcionar as oportunidades de MampA ou oportunidades de investimento). PrivCo Knowledge BankThe resposta varia muito para que a resposta não é simples, mas há alguns casos base que pode ser útil para entender. A primeira coisa a entender é qual é o valor das opções adquiridas e não investidas, independentemente de ser pago em dinheiro ou em ações. Geralmente, o valor investido eo valor não adquirido serão preservados. Em seguida, a questão é qual a forma do pagamento: Em um negócio em dinheiro (ou seja, onde a Empresa de Compras paga todo o dinheiro para os detentores de ações da Companhia Adquirida para adquirir a empresa), as opções adquiridas na Empresa Adquirida serão normalmente retiradas, Empregado receberá um cheque para seu valor. As opções não vendidas serão frequentemente convertidas em opções da Empresa de Compras (ou seja, o preço de exercício eo número de opções mudarão, mas o valor total do papel permanecerá o mesmo). Vesting horários normalmente permanecem exatamente os mesmos, mas às vezes são ajustados para acomodar como a empresa de compras administra ações. Em uma oferta de ações (ou seja, quando a Empresa de Compras paga pela Companhia Adquirida em estoque), todas as opções, adquiridas e não adquiridas, na Companhia Adquirida normalmente se converterão em opções na Empresa Adquirente, com a mesma parcela adquirida e não adquirida. Em um negócio combinado de dinheiro-estoque, alguma parcela dos lucros será paga em dinheiro e alguns em estoque muitas vezes resultando no empregado recebendo um cheque para uma parte do valor de sua opção e o resto do valor convertendo-se a opções na Companhia de Compras . Existem muitas maneiras diferentes estes negócios podem ser estruturados e os funcionários pagos. Em todas as três situações, os funcionários adquiridos geralmente têm opções na empresa compradora após a conclusão da transação. Algumas notas: Em alguns casos, pode haver aceleração de aquisição na mudança de controle. Se um empregado tiver provisões de mudança de controle em seu contrato, maior parte de suas ações poderão ser imediatamente adquiridas, se os termos da provisão forem atendidos. Em start ups de tecnologia, as provisões de mudança de controle normalmente são concedidas apenas a alguns executivos, muitas vezes aqueles que provavelmente perderão seus empregos no caso de uma aquisição (por exemplo, CFO), mas isso pode variar amplamente. As empresas que adquirem muitas vezes têm um grande incentivo para manter os empregados que adquiriram e, às vezes, concederão incentivos adicionais em ações ou em dinheiro, particularmente para os funcionários-chave, muitas vezes chamados bônus de retenção. Como parte de um contrato de aquisição, algumas considerações são muitas vezes postas de lado como um pool de retenção. 40.2k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução
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