Cálculo do EPS básico e totalmente diluído em uma estrutura de capital complexa Existem algumas regras básicas para calcular o ESP básico e totalmente diluído em uma estrutura de capital complexa. O ESP básico é calculado da mesma forma que em uma estrutura de capital simples. Os BPAs básicos e diluídos são calculados para cada componente da receita: rendimento de operações contínuas, rendimento antes de itens extraordinários ou alterações nos princípios contábeis e lucro líquido. Para calcular o resultado por ação diluído: BPA diluído (lucro líquido - dividendo preferencial) número médio ponderado de ações em circulação - impacto de títulos conversíveis - impacto de opções, warrants e outros títulos dilutivos Outras formas: (lucro líquido - dividendos preferenciais) Conversão de ações de ações preferenciais conversíveis de conversão de ações de dívida conversíveis emitíveis de opções de compra de ações. Para entender este cálculo complexo, vamos olhar para cada possibilidade: Se a empresa tem obrigações convertíveis, use o método if-converted: 1.Tratamento de conversão ocorrido no início do ano ou na data de emissão, se ocorreu durante o ano ( Aditivo ao denominador). 2.Eliminar despesas de juros relacionadas, líquidas de impostos (aditivo ao numerador). Se a empresa tem ações preferenciais conversíveis, use o método if-converted: 1. Elimine o dividendo preferencial do numerador (diminuir o numerador). 2. Tratar a conversão como ocorrendo no início do ano ou na data da emissão, se ocorreu durante o ano (aditivo ao denominador). Além disso, utilizar a taxa de conversão mais vantajosa disponível para o titular do título. Opções e warrants utilizam o método de tesouraria: 1. Assuma que o exercício ocorreu no início do ano ou data de emissão, se ocorrer durante o ano. 2. Assuma que os recursos são usados para comprar ações ordinárias para ações em tesouraria. 3. Se o preço de exercício do preço de mercado do estoque, a diluição ocorre. 4. Se o preço de exercício gt preço de mercado, os títulos são anti-dilativo e pode ser ignorado no cálculo do EPS diluído. A Companhia ABC tem: - Lucro líquido de 2m e 2m de número médio ponderado de ações em circulação para o período contábil. - Obrigações conversíveis em ações ordinárias no valor de 50.000: 50 em 1.000, com juros de 12. São conversíveis em 1.000 ações ordinárias. - Um total de 1.000 ações preferenciais conversíveis pagando um dividendo de 10 e conversíveis em 2.000 ações ordinárias, com um par de 100 por ações preferenciais. - Um total de 2.000 opções de ações em circulação, 1.000 das quais foram emitidas com um preço de exercício de 10 e as outras 1.000 têm um preço de exercício de 50. Cada opção de compra de ações é conversível em 10 ações ordinárias. - Uma taxa de imposto de 40. - Ações cujo preço médio de negociação é de 20 por ação. Calcular o EPS totalmente diluído Se a dívida for convertida, a empresa teria que emitir mais 50.000 (501.000) ações ordinárias. Como resultado, o WASO aumentaria para 2.050.000. Uma vez que a dívida seria convertida, nenhum interesse teria de ser pago. O juro era de 6.000 por ano. A despesa de juros seria fluir através de acionistas comuns, mas não antes de o IRS obter uma parte dele. Assim, sem impostos, a empresa teria gerado 3.600 (6.000 (1-40) no lucro líquido ajustado WASO: 2.050.000 Lucro líquido ajustado: 2.003.600 Se a ação for convertida, a empresa teria que emitir mais 2.000 ações ordinárias Como resultado o WASO aumentaria para 2.052.000. Como o dividendo preferencial não seria mais emitido a empresa não teria que pagar 10.000 dividendos (1001.000.10). Como os dividendos não são dedutíveis, não há implicações fiscais. WASO ajustado: 2.052.000 Lucro líquido ajustado: 2.003.600 O dividendo preferencial é reduzido a zero, porque os dividendos preferenciais cancelar-se-ão mutuamente para fora seguindo a fórmula diluída do EPS acima (supondo que todas as ações preferenciais É conversível ações preferenciais). Digamos que há 1.000 opções de ações no dinheiro (preço de exercício lt preço de mercado de ações).Os detentores da opção de ações podem converter sua opt Em estoque para um lucro em qualquer ponto e tempo. Dizer 1.000 opções de ações estão fora do dinheiro (preço de exercício gt preço de mercado de ações). Os detentores da opção de compra de ações não converteriam suas opções, porque seria mais barato comprar as ações no mercado aberto. A opção out-of-the-money pode ser ignorada. As opções dentro do dinheiro precisam ser contabilizadas. 1) Calcule o montante levantado através do exercício de opções: 1000 10 10 100,000 2) Calcule o número de ações ordinárias que podem ser recompradas usando o montante levantado pelo exercício de Opções (encontradas na etapa 1): 100.000 20 5.000 3) Calcular o número de ações ordinárias criado pelo exercício das opções de compra de ações: 1000 10 10.000 4) Encontrar o número líquido pelo qual o número de novas ações ordinárias, criado como resultado do Exceder o número de ações ordinárias recompradas ao preço de mercado com o produto recebido do exercício das opções (encontrado na etapa 2): 10.000 - 5.000 5.000 5) Encontre o número total de ações se As opções de compra de ações são exercidas: adicione o número médio ponderado de ações ao que encontrou no passo 4: 2.052.000 5.000 2.057.000 Totalmente diluído 2.000.000 3.600 - 10.000 10.000 2.003.600 0.974 2.000.000 50.000 2.000 5.000 2.057.000 Apresentação e divulgação Estrutura de capital simples a. O BPA básico é apresentado para o resultado de operações contínuas, lucro antes de itens extraordinários ou mudança de princípio contábil e lucro líquido. B. Relatado para todos os períodos contábeis apresentados c. O EPS do período anterior é atualizado para quaisquer ajustes no período anterior. D. Notas de rodapé são necessárias para divisão de ações e dividendos em ações. Estrutura de capital complexa a. Os resultados básicos e diluídos são apresentados para o resultado de operações contínuas, o resultado antes de itens extraordinários ou a mudança de princípio contábil e o lucro líquido. B. Relatado para todos os períodos contábeis apresentados c. O EPS do período anterior é atualizado para quaisquer ajustes no período anterior. D. Notas de rodapé são exigidas para EPS diluído. Como as opções de ações para empregados podem influenciar o valor de ações ordinárias Tallying lucros corporativos nunca foi fácil, mas nos últimos anos se tornou ainda mais difícil como contadores, executivos e reguladores debater como contar o crescente número De opções de ações emitidas para altos executivos e funcionários de base. A maior parte do debate é sobre se as opções devem ser contadas como uma despesa, o que reduziria os lucros relatados e, possivelmente, minar os preços das ações. Mas há outro problema, igualmente importante, que recebe menos atenção, diz Wayne R. Guay, professor de contabilidade da Wharton. O efeito que as opções têm sobre o número de ações de ações que uma empresa tem em circulação A resposta pode fazer uma grande diferença quando uma empresa calcula seus ganhos por ação e quando os investidores calculam a relação preço-lucro crítica. A equidade das empresas não é apenas ações ordinárias, diz Guay. O outro grande pedaço é as opções de ações dos empregados A maior parte do debate sobre as opções de ações tem sido como tratar as opções de ações como uma despesa no numerador do lucro por ação (cálculo). Mas seu efeito sobre o denominador deve ser fixado como bem. Guay, John E. Core. Professor de contabilidade da Wharton e S. P. Kothari, professor de contabilidade no Massachusetts Institute of Technology, examinaram o problema em seu artigo, The Economic Dilution of Employee Stock Options: Diluído EPS para avaliação e relatórios financeiros. O documento foi publicado em The Accounting Review em julho de 2002 e tem especial relevância agora porque reguladores como o Financial Accounting Standards Board devem modificar as opções de regras contábeis no próximo ano. Depois de estudar 731 planos de opções de ações em American Corporations, Guay e seus colegas concluíram que o método existente do FASB para contabilizar os efeitos dilutivos das opções em circulação subestima sistematicamente os efeitos dilutivos das opções e, portanto, exagera o lucro por ação. Os autores concluem que as atuais regras contábeis fazem com que a diluição das opções seja subestimada por uma média de cerca de 50 que a diluição das opções é realmente o dobro do que as empresas dizem que é. Diminuindo a dilatação inflaciona o lucro por ação, dizem os autores. 8220We incorporar o valor de tempo da opção em nossa medida e thats vai levar a mais diluição, 8221 diz Guay. 8220Se os investidores não consideram esta diluição, então os preços das ações podem ser inflados. Opções de funcionários dão aos seus proprietários o direito de comprar ações a um preço definido a qualquer momento durante um determinado período. Normalmente, o preço de compra (também chamado de greve ou preço de exercício) é o preço das ações no dia em que as opções são emitidas. O direito de exercer as opções pode ser adquirido de uma só vez ou por etapas nos primeiros aniversários da concessão. As opções do empregado geralmente expiram se não forem exercidas dentro de 10 anos. As opções apelam aos empregados porque podem transportar o grande valor sem requerer que o empregado põr o dinheiro no risco, como um possuir ações reais do estoque. Se o preço da ação subiu de 10 anos para 100, uma opção com um preço de exercício de 25 seria de 75. O empregado poderia exercer o direito de comprar as ações para 25 e, em seguida, vendê-los imediatamente no mercado aberto para 100. Se a ação Preço caiu para 15, a opção seria inútil, mas o empregado não teria perdido dinheiro. Se ele tivesse ações reais, ele teria perdido 10 por ação. Conteúdo Patrocinado: Em 1985, as opções em circulação em livros de empresas de opções que tinham sido concedidas, mas ainda não exercido igualado 4.6 das ações ordinárias da empresa de ações ordinárias. Em 1995, esse número tinha crescido para 8,9, escrevem os autores. As opções se tornaram ainda mais populares no final dos anos 90 e continuam a ser amplamente utilizadas, apesar das críticas ao seu papel na alta remuneração dos executivos nos últimos anos. O uso crescente de opções levantou um debate sobre como elas deveriam ser contabilizadas. Alguns defendem levá-los como uma despesa, argumentando opções têm valor e deve ser considerado um custo de compensação apenas como salários e outros benefícios. Outros dizem que, uma vez que as opções não envolvem uma transferência de dinheiro para fora dos cofres da empresa, eles não devem ser gastos. Este assunto tem recebido muita atenção nos últimos anos, eo FASB esperava emitir novas regras em 2004, exigindo alguma forma de despesa. Mas isso ainda deixa o segundo problema de como contabilizar a diluição relacionada às opções do valor das ações, segundo Guay e seus colegas. As empresas têm várias maneiras de fornecer as ações necessárias para entregar aos funcionários que exercem opções. Algumas empresas utilizam uma reserva de acções que ainda não estão em circulação. Outros usam os lucros para recomprar ações no mercado aberto, usando-os para construir uma reserva para atender a exercícios de opções. De qualquer forma, quando as opções são exercidas o resultado é que mais ações estão em circulação, e que reduz, ou dilui, o valor das ações anteriormente em investidores mãos. Se uma empresa tinha um milhão de ações em circulação e os empregados exerciam opções para adquirir 200.000 ações, haveria 1,2 milhões de ações em circulação. Isso afetaria o lucro por ação, o que é calculado dividindo o lucro total da empresa pelo período pelo número de ações em circulação. Se a empresa ganhasse 1 milhão, o lucro por ação seria 1 antes das opções serem exercidas, e apenas 83,3 centavos após o exercício. Uma vez que um preço das ações é fortemente influenciado pelo lucro por ação, menor lucro por ação provavelmente faria com que o preço das ações caísse. Na prática, a contabilidade não é tão simples como neste exemplo. É fácil ver a diluição causada por opções que são exercidas, mas o que sobre as opções que poderiam ser exercidas, mas havent sido Investidores têm que calcular o dano potencial que poderia ser feito se as opções são exercidas, mas eles não sabem quando as opções serão Exercido, se em tudo. Muitos detentores de opções aguardam para exercer até pouco antes de suas opções expirarem, esperando que o preço da ação aumente mais. Segundo as regras contábeis atuais, essa incerteza é tratada de uma forma bastante simples: calculando quantas ações poderiam ser compradas ao preço de mercado atual se todas Em-o-dinheiro opções foram exercidas. Essas são opções com um preço de exercício inferior ao preço de mercado atual. Se o preço da ação é 10 eo preço de exercício é 5, cada opção poderia fazer seu proprietário um lucro de 5. Isso é suficiente para comprar uma ação. Assim, cada opção cria ação que é adicionada ao número total de ações ordinárias em circulação, a fim de calcular o lucro diluído por ação. Uma empresa pode ter um milhão de opções em circulação, mas contabilizar apenas 500.000 no lucro diluído por ação. O problema com esta abordagem, dizem os autores, é que ela usa um valor muito baixo para os lucros relacionados a opções potenciais. Isso significa que subestima o número de ações que poderiam ser compradas com esses lucros. Assim, a diluição é subestimada também. Uma vez que os detentores de opções tendem a adiar o exercício até que os preços das ações subam mais, o valor de uma opção em dinheiro realizada hoje é realmente maior que a diferença entre o preço de mercado de hoje e o preço de exercício. Por exemplo, se um empregado possuía uma opção de 25 e o preço da ação fosse de 75, as regras contábeis atuais valorariam a opção em 50. Mas se alguém oferecesse ao empregado 50 para a opção, ele poderia se recusar a vender porque preferiria Aposta que um preço de parte mais elevado faria sua opção mais valiosa mais tarde. Na verdade, isso é o que o empregado típico faz. Além disso, o método FASB não atribui valor a opções que não puderam ser exercidas com lucro. Essas são opções de dinheiro, onde o preço de exercício eo preço de mercado são os mesmos, e opções fora do dinheiro, onde o preço de exercício é maior do que o preço de mercado. Na verdade, se alguém pedisse a um empregado para renunciar a uma dessas opções para nada, ele provavelmente se recusaria, uma vez que, mesmo se a opção é inútil hoje, o preço das ações poderia mais tarde subir o suficiente para colocar a opção no dinheiro. É porque essas opções têm uma maturidade tão longa que eles têm tanto valor extra, diz Guay. Para avaliar o valor das opções de compra e venda, os autores estudaram 731 planos de opções de 1995 a 1997. Eles concluíram que, embora a abordagem do FASB possa, por exemplo, Valor uma opção em 50, ele pode ter um valor real de 80 ou mais para o seu proprietário. Isso significa que os lucros relacionados às opções poderiam comprar mais ações, causando maior diluição quando as mesmas são adicionadas às ações ordinárias para calcular o lucro diluído por ação. Se o valor de 80 fosse usado, o lucro por ação deveria ser menor eo preço das ações poderia, portanto, cair. Entre todos os planos de opções estudados, os autores verificaram que as opções deveriam aumentar em 2,96 o número de ações utilizadas no cálculo do lucro por ação diluído. O método FASB representou apenas metade da diluição 1,46. Nos casos mais extremos, a diluição das opções foi de cerca de 22, mas a abordagem FASB colocou-o em apenas 14,5. Guay diz que ele e seus colegas não são casados com o seu próprio modelo de avaliação de opções, uma vez que qualquer abordagem envolve um monte de suposições sobre fatores como os preços das ações futuras e em que ponto os funcionários vão optar por exercer. Mas eles acreditam que suas descobertas demonstram que os criadores de regras devem ir além do debate atual sobre a possibilidade de contar as opções como uma despesa. Eles também devem procurar uma maneira melhor de descobrir como as opções minam o valor das ações ordinárias. Notas por ação Cálculo Basic EPS vs Diluted EPS Quando você analisa uma empresa financeira da empresa. A primeira medida que você pode querer verificar é a lucratividade. A parcela do lucro de uma empresa alocada a cada ação em circulação de ações ordinárias é conhecida como Lucro por Ação ou EPS. Embora a interpretação do lucro por ação é relativamente fácil, no entanto, o cálculo EPS não é tão simples. Por exemplo, vamos dar uma olhada no salário por ação da Colgate Palmolive. Observamos que há duas variações de EPS EPS 8211 Basic EPS e Diluted EPS em Colgate. Observe também que as opções de ações e as unidades de ações restritas estão afetando o número total de ações em circulação. Se isso é um pouco confuso nesta fase, então não se preocupe, o primer sobre EPS cobrir o básico e, em seguida, levá-lo ao nível avançado de ganhos por ação. Os tópicos cobertos são conforme abaixo 8211 O que é lucro por ação ou EPS Medida de lucratividade corporativa mais comumente usada para empresas negociadas publicamente. O lucro por ação (EPS) informa aos acionistas comuns quanto do lucro disponível está associado às ações de que são titulares (sua parcela da torta). Pontos importantes a observar sobre EPS EPS é apenas relatado para ações de ações ordinárias Empresas não negociadas publicamente não são obrigados a divulgar os números de EPS O EPS fornece insight para os acionistas comuns sobre: Pagamento de dividendos futuro O valor de suas participações Simples versus complexo Capital Estrutura Um capital da empresa Estrutura é simples se ele consiste em apenas ações ordinárias ou não inclui nenhuma ação ordinária potencial que, após a conversão ou exercício poderia diluir o lucro por ação ordinária. As empresas com estruturas de capital simples só precisam relatar o EPS básico. Uma estrutura de capital complexa tem títulos que poderiam ter um efeito dilutivo sobre o lucro por ação ordinária. A partir de agora, pense em efeito dilutivo como os títulos que abaixam o lucro por ação. A estrutura de capital complexa tem títulos potencialmente dilutivos como opções, warrants ou títulos convertíveis. As empresas com estruturas de capital complexas devem reportar EPS básico e EPS diluído. Cálculo de EPS diluído em uma estrutura de capital complexa permite que os investidores para ver o impacto negativo sobre EPS se todos os títulos diluídos converter em ações ordinárias. Vejamos novamente o exemplo de Colgate neste contexto. A Colgate tem uma estrutura de capital complexa. 8211 Why Reason é que sua estrutura de capital contém opções de ações e unidades de ações restritivas que podem aumentar o número de ações em circulação (denominador). Se o número de ações em circulação aumenta, então o EPS irá diminuir. Observe que, no caso da Colgate, o número de ações que aumentam devido a opções de ações e unidades de ações restritas é de 9,1 milhões para o ano de 2017. fonte 8211 Colgate 10K limitações Salário básico por ação (EPS) Definição O EPS básico não considera o efeito De quaisquer valores mobiliários dilutivos. Aqui nós usamos os lucros reais eo número real de ações ordinárias emitidas emitidas Basic EPS Formula em uma estrutura de capital simples: Os dividendos preferidos do ano corrente 8217s são subtraídos do lucro líquido porque EPS se refere aos ganhos disponíveis para o acionista comum. Os dividendos em ações ordinárias não são subtraídos do lucro líquido. Tomemos o exemplo da Colgate do exemplo acima, o Lucro Líquido (2017) atribuível aos Acionistas Ordinários é de 2.241 milhões e as ações ordinárias em circulação são 930,8 milhões. EPS de Colgate para 2017 é 2.241 930.8 2.41 fonte 8211 Arquivamentos de Colgate 10K Número médio ponderado de ações ordinárias Como o número de ações ordinárias em circulação pode mudar ao longo do ano, a média ponderada é usada para computar EPS. O número médio ponderado de ações ordinárias é o número de ações em circulação durante o ano ponderado pela parcela do ano em que estavam em circulação. Analistas precisam encontrar o número equivalente de ações inteiras em circulação para o ano. Três etapas para calcular o número médio ponderado de ações ordinárias em circulação: Identificar o saldo inicial de ações ordinárias e as alterações nas ações ordinárias durante o ano. Para cada mudança nas ações ordinárias: Etapa 1 8211 Calcule o número de ações em circulação após cada mudança nas ações ordinárias. Emissão de novas ações aumenta o número de ações em circulação. A recompra de ações reduz o número de ações em circulação. Passo 2 8211 Peso das ações em circulação pela parcela do ano entre essa alteração ea próxima alteração: peso dias em aberto 365 meses em circulação 12 Etapa 3 8211 Soma para calcular o número médio ponderado de ações ordinárias em circulação. Calcular Basic EPS Albatross Inc 2007 Lucro líquido 8211 1.000.000. Dados adicionais fornecidos abaixo 100.000 ações Classe A ações preferenciais cumulativas, dividendo 2.00 share 50.000 ações classe B ações preferenciais não cumulativas, dividendo 1.50 dividir Não Dividendo declarado ou pago no ano atual Qual será o numerador do EPS básico para Albatross Inc Numerador Da EPS Lucro Líquido Dividendos Preferenciais Média ponderada do número de ações calculadas O número médio ponderado de ações é calculado conforme a tabela abaixo. 8211 Dividendos em Ações divididos em estoque Em número médio ponderado de ações, dividendos em ações e desdobramentos de ações são apenas mudanças nas unidades de medida, Não mudanças na propriedade dos lucros. Um dividendo em ações ou acionistas divididos). Quando ocorre um dividendo ou divisão em ações, o cálculo do número médio ponderado de ações requer a atualização das ações em circulação antes do dividendo ou divisão em ações. Não é ponderada pela parte do ano após o dividendo em ações ou divisão ocorreu. Especificamente, antes de iniciar as três etapas de cálculo da média ponderada, os seguintes números são atualizados para refletir os efeitos do dividendo de ações dividido: O saldo inicial de ações em circulação Toda a emissão de ações ou compra antes do dividendo ou divisão em ações Não é feita nenhuma correção para Ações emitidas ou adquiridas após a data do dividendo ou dividendo em ações. Se um dividendo ou dividendo em ações ocorrer após o encerramento do exercício, mas antes da emissão das demonstrações financeiras, o número médio ponderado de ações em circulação para o ano (e quaisquer outros exercícios apresentados em forma comparativa) deve ser atualizado. Calcular o efeito das divisões de ações amp Dividendos de ações Calcular o número médio ponderado de ações para o seguinte número médio ponderado de ações é calculado conforme abaixo 8211 Colgate8217s Dividendos de ações 8211 Como resultado da divisão de ações de 2017 todos os dados históricos por ação e números de ações As ações em circulação foram ajustadas retroativamente. Em 2017, as ações em circulação foram 476,1 milhões e quase dobraram para 930,8 milhões devido ao desdobramento de ações de dois por um. Fonte 8211 Arquivamentos Colgate 10K EPS diluído Se uma empresa tem uma estrutura de capital complexa, deve reportar dois números EPS: EPS básico e EPS diluído. Os títulos poderiam ser dilutivos ou anti-dilutivos. Os títulos anti-dilutivos são aqueles que, após a conversão ou exercício, aumentam o lucro por ação ou reduzem o prejuízo por ação. A probabilidade de conversão ou exercício de títulos anti-dilutivos é considerada remota. O EPS diluído mostra o efeito negativo potencial máximo sobre o EPS se os títulos dilutivos converterem em ações ordinárias. O objetivo é mostrar o cenário 8220worst case8221. Portanto, o cálculo do EBP diluído não considera os títulos anti-dilutivos, que aumentam o EPS. Ao calcular o EPS diluído, os analistas precisam verificar individualmente cada segurança potencialmente dilutiva para ver se ela é dilutiva ou anti-dilutiva. Todos os títulos anti-dilutivos são excluídos e não podem ser usados para compensar os títulos dilutivos. Para computar o EPS diluído, comece a partir do EPS básico e depois remova o efeito adverso de todos os títulos dilutivos em circulação durante o período. No cálculo do EPS diluído, os efeitos adversos dos títulos dilutivos são removidos ajustando-se o numerador e o denominador da fórmula básica de EPS. Identificar todos os títulos potencialmente dilutivos: obrigações convertíveis, opções, ações preferenciais conversíveis, warrants, etc. Calcular o EPS básico. O efeito de títulos potencialmente dilutivos não é incluído no cálculo. Determine o efeito de cada risco potencialmente dilutivo sobre o EPS para ver se ele é dilutivo ou anti-dilutivo. Como Calcular o EPS ajustado assumindo a conversão ocorre. Se ajustado EPS (gt) EPS básico, o título é dilutivo (anti-dilutivo). Excluir todos os títulos anti-dilutivos do cálculo do EPS diluído. Use títulos básicos e dilutivos para computar EPS diluído. Efeito da Dívida Conversível sobre o Efeito do EPS no Numerador Após a conversão, o numerador (receita líquida) da fórmula básica da EPS aumenta pelo valor da despesa de juros líquida de imposto associada àqueles acrescidos do valor da despesa de juros, Ações ordinárias em potencial. Porque se convertido, não haveria nenhum interesse para a ligação, assim que a renda disponível às ações ordinárias aumentará conformemente. O interesse após o imposto é usado porque o interesse da ligação é deductible do imposto quando o lucro líquido for computado em uma base após impostos. Efeito no Denominador Na conversão, o denominador (número médio ponderado de ações em circulação) da fórmula básica da EPS aumenta pelo número de ações criadas a partir da conversão, ponderada pelo tempo em que essas ações seriam em circulação: número de ações devido à conversão Do preço de conversão das obrigações convertíveis. Antes de calcular o EPS diluído, é preciso verificar se essa garantia é anti-dilutiva. Para verificar se a dívida convertível é anti-dilutiva, calcule Se este número for inferior ao EPS básico, a dívida conversível será diluída e deverá ser incluída no cálculo do EPS EPS diluído Exemplo 8211 Efeito da dívida convertível Calcule o número médio ponderado de ações para o Durante o ano de 2006, a KK Enterprise registrou um lucro líquido de 250.000 e teve 100.000 ações ordinárias. Durante o ano de 2006, a KK Enterprise emitiu 1.000 ações de 10, par 100 ações preferenciais em circulação. Em 2006, a KK Enterprise emitiu, a par, 600, 1.000, 8 obrigações, cada uma convertível em 100 ações ordinárias. Calcular o EPS diluído. Assume taxa de imposto 8211 40 Cálculo do Efeito de Diluído EPS do Efeito de Ações Preferenciais Conversíveis no Numerador Na conversão, o numerador da fórmula básica de EPS aumentaria pelo valor dos dividendos preferenciais. Se convertidos, não haveria dividendos para as ações preferenciais conversíveis, de forma que o lucro disponível para as ações ordinárias aumentaria em conformidade. Diferentemente dos interesses de títulos, os dividendos preferenciais não são dedutíveis. Efeito no Denominador Na conversão, o denominador da fórmula básica de EPS aumentaria pelo número de ações criadas a partir da conversão, ponderada pelo tempo em que estas ações estariam em circulação: número de ações devido ao número de conversão de ações preferenciais conversíveis em circulação x taxa de conversão. O tempo pendente seria o ano inteiro se a ação preferencial foi emitida em um ano anterior, ou uma fração do ano se a ação preferencial é emitida no ano corrente. Antes de calcular o EPS diluído, é preciso verificar se este título é anti-dilutivo. Para verificar se o estoque preferencial conversível é anti-dilutivo, calcule Se esse número for menor que o EPS básico, o estoque preferencial conversível será dilutivo e deverá ser incluído no cálculo de Diluído EPS Exemplo 8211 Efeito das ações preferenciais conversíveis em EPS Durante o ano de 2006, a KK Enterprise registrou lucro líquido de 250.000 e teve 100.000 ações ordinárias. Durante 2006, KK Enterprise emitiu 1.000 partes de 10, par 100 ações preferenciais em circulação, cada conversível em 40 partes. Calculou o EPS diluído. Taxa de imposto 8211 40 Cálculo do método de ações em tesouraria em ações diluídas 8211 Opções e warrants O método de estoque em tesouraria é usado para calcular o impacto de títulos dilutivos como opções e warrants. Por favor, olhe o método de ações de tesouraria para cobertura em profundidade. Colgate8217s Análise de Lucros por Ação Observamos o seguinte em Colgate8217s Ganhos por ação fonte 8211 Colgate 10K depósitos Basic EPS Calculation Methodology 8211 O lucro básico por ação ordinária é calculado dividindo o lucro líquido disponível para os acionistas comuns pelo número médio ponderado de ações ordinárias Ações em aberto para o período. Metodologia de Cálculo do GPL Diluido 8211 O lucro diluído por ação ordinária é calculado usando o método das ações em tesouraria com base no número médio ponderado de ações ordinárias, acrescido do efeito dilutivo de potenciais ações ordinárias em circulação durante o período. Ações ordinárias potenciais dilutivas incluem opções de ações em circulação e unidades de ações restritas. Títulos antidilutivos 8211 Em 31 de dezembro de 2017. 2017 e 2017. o número médio de opções de ações que eram anti-dilutivas e não incluídas no cálculo do lucro diluído por ação foi de 1.785.032. 3.504.608 e 3.063.536. Respectivamente Ajuste de Dividendos 8211 Como resultado da Dividendos de 2017, todos os dados históricos por ação e número de ações em circulação foram ajustados retroativamente. Como os ganhos por ação estão relacionados aos mercados de ações O ganho representa a lucratividade da empresa e é considerado o indicador mais importante de saúde financeira da empresa. Os lucros são relatados quatro vezes por ano pelas empresas cotadas e observamos que analistas de pesquisa e investidores seguem de perto esta temporada de resultados. Ganhos crescentes ou EPS é uma medida do grande desempenho de company8217s e em uma forma uma medida de retornos para o investidor. Infact, EPS é diretamente para os mercados de ações por way wide tracked Wallstreet PE Muliple ou PriceEPS relação. Abaixe o múltiplo do PE comparado ao PE da indústria, melhor é do ponto de vista dos investimentos e das avaliações. Os preços das ações reagir acentuadamente aos ganhos trimestrais devido à mesma conexão. Por exemplo, abaixo é a movimentação do preço da ação de Blackberry Ltd após relatório de lucros trimestral. Observe os movimentos acentuados nos preços das ações. Saiba mais sobre o valor da empresa e valor da equidade aqui Outros recursos que você pode gostar O próximo passo Se você aprendeu algo novo ou gostou do post, por favor deixe um comentário abaixo. Diz-me o que pensas. Muito obrigado e tome cuidado. Happy Learning Dheeraj Vaidya trabalhou como JPMorgan Equity Analista, ex-CLSA Índia analista edu qualificação - limpos todos os 3 exames CFA, FRM Charterholder, IIT Delhi, IIML Este é o meu blog pessoal que visa ajudar os alunos e profissionais a se tornar impressionante em Análise Financeira. Aqui, eu compartilho segredos sobre as melhores maneiras de analisar estoques, zumbindo IPOs, MampAs, Private Equity, Startups, Valuations e Empreendedorismo. Leitor Interações Primeiro, eu aprecio o blog que você criou. Este é um dos tremendo trabalho que você fez. Eu tenho um pouco de consulta com relação a 8216Calculate o efeito de Stock Splits amp Stock Dividends8217onde sua resposta é 185000 como média ponderada de ações ordinárias em circulação, e minha resposta é 162500. Você pode, por favor, recalcular o Stock Splits amp Stock Dividendos em média ponderada comm. Partes em circulação8230. Obrigado amplo Cumprimentos, Shalin Dheeraj Vaidya diz obrigado pela pergunta. I guess you missed the restatement that needs to be done due to 50 stock dividend. The calculation becomes (100,000 x 1.5 x 312) (120,000 x 1.5 x 212) 82308230
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